Минфин России впервые за месяц смог полностью продать облигации федерального займа на аукционе и завершить на мажорной ноте год, который ознаменовался для рынка рекордным бегством иностранных инвесторов и провалом плана госзаймов для бюджета.

В ходе размещения в среду Минфин предложил инвесторам 3-летние ОФЗ 25083 на 7,29 млрд рублей.

Получив заявки на сумму 19,9 млрд рублей, ведомство удовлетворило 10 из них.

Вопреки практике последних месяцев, Минфину не пришлось продавать бумаги со скидкой — средневзвешенная доходность составила 8,3% годовых.

Успеху аукциона помог спрос одного крупного российского участника, который выкупил две трети объема — на 5,47 млрд рублей. ?

«Помог фактор конца года, — отмечает аналитик Nordea Денис Давыдов. — У локальных игроков, очевидно, был интерес уйти на Новый год с меньшим объемом рублей на руках».

По итогам года Минфин смог выполнить лишь около половины годового плана государственных займов (500 млрд рублей из 1,031 трлн). Иностранные фонды, которые больше двух лет были главным кредитором российского правительства и вложили в ОФЗ 1,3 триллиона рублей, начали спешно покидать рынок в апреле, когда под санкциями оказался «Русал».

На фоне угрозы расширения санкций на госдолг нерезиденты вывели из ОФЗ 553 млрд рублей и к началу декабря сократили долю до 24,7% (минимум с августа 2016 года), сообщил в среду ЦБ.
Лишившись ключевого инвестора, Минфин за второй квартал смог привлечь 197 млрд рублей из запланированных 450 млрд. В третьем квартале результат оказался не лучше — 200 млрд рублей из 450.

План на четвертый квартал сократили до 310 млрд рублей, но и его удалось выполнить меньше чем наполовину. К концу декабря Минфин занял 142 млрд рублей.

На 2019-й год запланирован выпуск ОФЗ на рекордные 2,4 триллиона рублей. Выполнить программу будет «сложно», признал в начале недели глава Минфина Антон Силуанов.

Санкции превратились в «риск, который невозможно просчитать», констатирует экономист Barclays в Лондоне Лиза Ермоленко.
По данным Bloomberg, из российских госбумаг выходят ключевые зарубежные держатели, включая Amundi SA, GAM Holding AG и Ashmore Group Plc, которые одно время входили в число самых ярых «быков» российского рынка.