(Блумберг) — Назовите это загадочной историей корреляции? Взаимосвязи между динамикой факторных инвестиций, или вложений, основанных на определенных стилях, таких как ставки на бумаги быстро растущих компаний или моментум-стратегии, достигли пика по меньшей мере за два десятилетия, показывает анализ, проведенный Sanford C Bernstein Ltd.

Это необычное явление, которое может стать дополнительной головной болью для квантовых фондов после трудного года, говорит глава глобальной количественной стратегии и стратегии на рынке европейских акций Bernstein Иниго Фрейзер-Дженкинс, который когда-то предположил, что пассивное инвестирование для общества хуже, чем марксизм. Хотя корреляции, как правило, усиливаются во время масштабных распродаж, динамика отдельных акций в последние недели была не столь синхронной, как движения групп бумаг, объединенных общими факторами, сказал он.

«Мы видим такое первый раз, — пишут аналитики. — Это может говорить о том, что структура рынка ощутимо меняется».